金融資産トークン化の成長傾向: 資本効率、運用上の利点、リスクの最小化

暗号通貨分野の著名なプレーヤーである Coinbase は、現在の高利回り環境におけるトークン化の勢いの増大を強調するレポートを発表しました。金融資産の所有権をブロックチェーン上で表現するこの傾向は、ここ数年で最高値に達しています。

導入の加速

Coinbase によると、金融資産のトークン化は今後 1 ～ 2 年でさらに加速すると予想されています。トークン化は、非流動性の現物資産をデジタル化できる可能性があると 2017 年に初めて認識されましたが、現在ではソブリン債、マネー マーケット ファンド、現先契約などの金融資産を含むように拡大されています。

この変化は従来の金融機関にとって重要なユースケースとみなされており、コインベースはこれが新興暗号通貨市場サイクルの重要な側面になると予想している。ただし、この概念が完全に実装されるまでにはまだ 1 ～ 2 年かかる可能性があります。

資本効率と運営上のメリット

機会費用が1.0～1.5％程度だった2017年と比較すると、名目金利が5.0％を超える現在の環境は、即時決済による資本効率の向上を浮き彫りにしている。特に金融機関は、従来の T+2 決済サイクルとは対照的に、取引を即座に決済できる機能の恩恵を受けています。

さらに、トークン化により業務を 24 時間 365 日実施できるようになり、透明性のある監査記録が提供されるため、オンチェーンの支払いと決済の可能性が高まります。

リスクを最小限に抑え、誤解を払拭する

最近のフロントエンド債券利回りの上昇により、個人投資家の間で利回りを求める活動が急増しています。この需要の高まりにより、今年6倍に成長したトークン化された米国債市場へのアクセスを可能にするプロトコルの開発が促進されました。

さらに、トークン化に関する誤解は、特に主要機関のトップの間で過去 6 年間で払拭されました。受け渡し対支払い、受け渡し対受け渡しのシナリオにおけるアトミック決済の可能性のおかげで、カウンターパーティのリスクも大幅に減少しました。

今後の展望

トークン化の機会の可能性は膨大で、2030 年までにシティグループによる 5 兆ドルからボストン コンサルティング グループによる 16 兆ドルに及ぶと推定されています。ただし、これらの数字には中央銀行デジタル通貨 (CBDC) の拡大の予測が含まれていることに注意することが重要です。 ）とステーブルコイン。

結論として、金融資産のトークン化は、資本効率、運用上の利点、リスクの最小化をもたらす成長傾向です。従来の金融機関はその可能性をますます認識しており、市場は今後数年間拡大し続けると予想されます。